博时基金：小盘股四连阳，政策持续发力

7月30日，虽然上证指数继续调整，但代表小盘股的中证2000指数走出了四连阳，场内资金似有调仓换赛道的迹象。具体的，上证指数下跌0.43%，收于2879；代表中大市值的上证50、沪深300、中证500分别下跌0.56%、0.63%、0.20%；代表中小市值的中证1000、中证2000分别上涨0.36%和0.71%。其中中证2000指数自四天前的低点反弹已达4.7%。行业方面，中信一级行业房地产、农林牧渔、消费者服务涨幅领先；石油石化、家电、煤炭跌幅居前。行业的涨跌继续呈现出反转的逻辑。

前几日，上证收益指数正式发布。截止到7月30日收盘，上证指数今年以来下跌3.21%，上证收益指数仅跌0.87%，两者相差2.34%。上证收益指数有完整年度数据的2021-2023年，涨跌幅分别是7.04%、-12.83%、-1.09%，上证指数对应的是4.8%、-15.13%、-3.7%，收益指数每年要高出两个点以上。上证收益指数将分红纳入指数计算，可以提供给投资者一个更真实的投资回报率指标，帮助他们更好地评估投资效果，从而增强投资者的获得感。

7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调要“加快构建新发展格局，因地制宜发展新质生产力”，“加大宏观调控力度，深化创新驱动发展，深入挖掘内需潜力，不断增强新动能新优势，增强经营主体活力，稳定市场预期，增强社会信心”。我们注意到其中的用词：“新发展格局”、“新质生产力”、“创新驱动发展”、“新动能新趋势”，连续五个“新”字，为我们下半年的投资思路指明了方向。我们也继续建议投资者可考虑增加权益资产的配置，特别是关注芯片产业链、汽车产业链、高端制造产业链的投资机会。否去泰来终可待，夜寒休唱饭牛歌！

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