西南航空激进股东披露持股细节低于触发毒丸计划门槛

智通财经获悉，Elliott投资管理公司周一在一份提交给监管机构的文件中说，拥有西南航空（LUV.US）7%的实益所有权，西南航空激进股东披露持股细节低于触发毒丸计划门槛并详细介绍了该公司持有的股份。Elliott正试图改革西南航空管理层，改善财务业绩。文件显示，7%的实益所有权由2330万股普通股和1860万份实物衍生品协议（即实物结算掉期）组成。

该文件称，Elliott总共拥有约11%的经济权益，这些权益由普通股和衍生品组成，自该对冲基金6月份公开持有西南航空股份以来，这一数字一直没有改变。投资者在持股超过5%后，必须向美国证券交易委员会（SEC）提交所谓的13D文件。

Elliott提交的文件也为其可能的计划提供了线索。该公司再次表示，西南航空公司被低估，管理层和董事会需要改变，以帮助改善其战略和业绩。它正在推动自2022年以来一直担任首席执行官的BobJordan和担任首席执行官多年的现任执行董事长GaryKelly被替换，并希望董事会改组，任命新董事。

Elliott在周一提交的文件中再次表示，它已经确定了可能成为董事会候选人的高管。该公司还首次表示，打算让股东有机会对董事候选人进行投票，无论是在特别会议上还是在年度会议上，这为可能在董事会发起的挑战奠定了基础。

激进投资者们可以在公司定期召开的年度会议上提名候选人参加选举，或者在某些情况下，他们可以要求召开特别会议，在特别会议上也可以举行选举。在西南航空，只有当投资者拥有公司10%的普通股时，才可以要求召开特别会议。文件显示，目前Elliott持有的普通股不到10%，但这家对冲基金一直在迅速积累普通股。

针对Elliott的投资，西南航空采取了一项股东权利计划或毒丸计划，即在一名投资者收购该公司12.5%或以上的股份后启动，并允许其他股东以折让的价格购买更多股票，以防止被收购。该公司还在7月份任命了一名新董事。

Elliott在周一的文件中说，它在公司总部会见了Jordan和董事会成员。上个月，Jordan表示：“到目前为止，Elliott还没有表现出参与任何有意义的对话的意愿。我们很乐意这样做，但很难进行单方面的对话。”

Elliott希望罢免Jordan和Kelly，理由是他们执行不力，“顽固地不愿改变公司的战略”。该激进投资者表示，他们“不能胜任西南航空现代化的任务”。今年6月，Elliott证实其持有西南航空20亿美元的股份，并敦促西南航空进行商业评估，认为西南航空的股价可以达到每股49美元。

为了应对激进股东的要求，在7月底，西南航空在公布二季度业绩时还宣布对商业运营模式进行重大调整——主要推出付费高级舱位选项与红眼航班等政策。

最新的举措代表了该航空公司的战略转变。在其他航空公司通过对更受欢迎的座位收取额外费用来赚取收入的时候，该公司一直坚持保持开放选择座位。这个未被利用的创收机会也是激进投资者Elliott最近施压该公司的焦点——西南航空拒绝现代化其业务以吸引今天的旅行者。长期以来，这家航空公司主要吸引休闲旅客的是经济舱，采用高级座位可能会为该公司未来提供商务舱和头等舱打开大门。

上个月末，Elliott表示，西南航空取消开放座位的“增加收入的举措太少，也太迟了”，因为这些举措姗姗来迟了10多年，而且该公司股价已经下跌了50%。